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1月5日，A股存储芯片板块拉升，多因素股涨停。其中，云汉芯城(301563.SZ)、恒烁股份(688416.SH)、普冉股份(688766.SH)、西侧测试(301306,SZ)20CM涨停，雷科防务(002413.SZ)、柏诚股份(601133.SZ)、兆易革命(603986.SH)、东方中科(002819.SZ)、立昂微(605358.SH)10CM涨停。

音书面上，近日，三星联席首席奉行官卢泰文暗示，内存芯片穷乏“前所未有”且“极其严重”，并警戒这将对智高手机等结尾产物的价钱产生“不成幸免”的影响。

    

需求端爆发引供需失衡

看成环球存储芯片行业的龙头企业，三星的表态无疑为现时的商场穷乏情景提供了泰斗佐证。卢泰文在收受采访时强调，这次内存芯片穷乏的影响范围极为平凡，不仅阴私智高手机鸿沟，还涉及电视、家用电器等各样消费电子产物，“莫得哪家公司能免受影响。”。

尽管其未明确给分娩物加价的具体时分表，但也未放弃提价可能，仅暗示三星正与调解伙伴制定恒久政策以尽量镌汰影响。

这一表态并非系风捕影，此前行业已有诸多信号表现：2025年四季度以来，DRAM、NAND闪存等中枢存储产物价钱执续飙升，其中DDR4 16Gb产物涨幅高达1800%，512Gb NAND闪存涨幅也达到300%，消费级内存条价钱更是出现短期内翻倍的极点行情。

长远推敲这次内存芯片穷乏的根源，不难发现其并非传统行业周期的浅薄类似，而是AI产业爆发运行下的结构性供需失衡。跟着Google、Meta、微软、亚马逊等北好意思四大云厂执续扩大AI基础依次投资，2026年总投资金额有望达到6000亿好意思元的历史新高，AI试验与推理对存储芯片的需求呈爆发式增长。数据自大，一台AI作事器对DRAM和NAND的需求量鉴识是平淡作事器的8倍和3倍，仅OpenAI等巨头的大模子形式就奢靡着环球近40%的DRAM晶圆产能。

更为要津的是，AI所需的高带宽内存(HBM)等高端产物制造难度更大，生产1GB HBM奢靡的晶圆产能畸形于4GB表率DRAM，进一步加重了产能急切。

价钱涨势或将延续至2028年头

三星预警的结尾产物价钱高涨压力，已逐渐传导至产业链各才调。

关于智高手机行业而言，内存资本占中端机型BOM资本的15%—20%，高端旗舰机型约为10%—15%，内存价钱飙升将奏凯挤压厂商利润空间。IDC预测，2026年环球智高手机商场可能呈现“鸿沟松开+均价高涨”的款式，中度下行场景下，商场鸿沟同比下落2.9%，平均售价高涨3%—5%；悲不雅场景下，商场鸿沟下落5.2%，均价高涨6%—8%，低端机型受冲击更为显赫。

电脑商场的压力则更为隆起，联思、戴尔等主流厂商已发出预警，2026年行业将大批提价15%—20%，同期AI PC执行也因内存穷乏受阻——这类蛊卦最低需16GB内存，而现时内存供应急切且资本高企，可能导致厂商被动镌汰设立或举高售价。

值得肃肃的是，这次存储行业的景气周期有望执续较万古分。机构大批预测，行业高景气度将至少延续至2027年，信得过具备本色有趣的新增供给最早要到2028年头才会出现。

一方面，需求端的增长能源苍劲，除AI作事器外，汽车电子、工业公法等鸿沟需求同步复苏，L3+自动驾驶对存储的需求是传统车型的10倍以上，进一步加重供需急切；另一方面，供给端推广存在刚性拘谨，环球存储巨头的新增产能诞生周期较长，且短期均聚焦高端产物，传统存储产能难以快速补充。

在此布景下，存储芯片价钱高涨趋势明确，2026年一季度存储合约价钱预测继续攀升，涨幅将达到30%—40%，DDR5 RDIMM内存价钱涨幅可能跳跃40%。

上市企业或迎高盈利

基于存储芯片价钱的明确涨势，爱建证券等机构明确指出，受益于AI作事器高景气与智高手机存储参数升级周期，存储行业将开启新一轮发展周期，国产存储产业链迎来伏击机遇期。

机构调研数据自大，近三个月已有40只存储芯片见识股取得机构孤寒，江波龙、东芯股份等企业成为调研焦点，反应出商场对存储板块投资价值的高度招供。

对上市企业而言，受益于高端产物的量价都升，盈利详情趣极高，尤其是如好意思光科技、SK海力士等中枢龙头企业。

其中，SK海力士以HBM +高端DRAM双线产物结构锁定高溢价，以先进工艺与产能优化降本提效，以客户绑定与价钱政策放大加价红利，以NAND与资本管控夯实利润底座，造成“高价值+低资本+强订价+稳运营”的四维盈利援救体系。

此外，包括兆易革命、江波龙等存储芯片及模组龙头，澜起科技等内存接口芯片企业，以及朔方华创、中芯海外等产业链蛊卦与制造企业，将充共享受行业周期与国产替代的双重红利。

其中，江波龙以高毛利产物结构+自研主控提溢价、TCM/PTM模式+低资本库存开释加价红利、供应链绑定+产能精确分拨降本保供、用度与库存动态管控夯实利润，造成“产物升级+模式革命+供应链优化+运营提效”的四维盈利援救体系。

在产业链细分才调，如中微公司、拓荆科技等蛊卦材料企业，长电科技、通富微电等封测企业，将受益于行业扩产与高端产物需求援救。

其中，中微公司是国内当先的半导体高端蛊卦厂商，中枢产物为等离子体刻蚀蛊卦与MOCVD蛊卦，时期阴私5nm及更先进制程，刻蚀蛊卦市占率执续援救，MOCVD蛊卦在氮化镓基LED鸿沟环球当先，同期布局LPCVD/ALD等薄膜蛊卦开云提款靠谱官方入口，2024年营收90.65亿元、同比增44.73%，正迈向环球半导体蛊卦第一梯队。