因子IC追踪
IC方面，最近一周，小市值、1个月回转、90天净上调预期占比等因子进展较好，季度roa、季度roe、季度ep等因子进展较差；最近一月，小市值、1个月回转、Fama-French三因子1月残差波动率等因子进展较好，一致预期净利润复合增速、季度roe、一致预期EPS变动等因子进展较差；最近一年，Fama-French三因子1月残差波动率、1月特异度、bp三年分位数等因子进展较好，一致预期净利润复合增速、90天分析师遮蔽度、前五大鼓动合手股比例总共等因子进展较差。
因子多头组合追踪
每期礼聘因子多头名次前10%的股票，吸收根号下率领市值加权的方式构建多头组合。揣测多头组合相干于根号下率领市值加权的全市集组合的股票收益。
多头组合方面，
最近一周，季度净利润同比增长、季度roe同比、1个月回转等因子进展较好，bp三年分位数、基于一致预期的尺度化预期外盈利、高管平均薪酬等因子进展较差；最近一月，小市值、1个月换手率波动、1个月回转等因子进展较好，基于一致预期的尺度化预期外盈利、90天内预期调度均值、90天净上调预期占比等因子进展较差；最近一年，bp、bp三年分位数、季度净利润同比增长等因子进展较好，90天分析师遮蔽度、1个月换手率与均价的有关性、1个月回转等因子进展较差。
1.因子追踪成果一览
因子值为最近五年的周频数据。解决时，先将因子转为行业内排序分位数，关于市值和Bp除外的因子，会将其针对市值、bp与行业进行去中性化解决。
1.1因子IC进展
图1展示了因子最近一段技术的IC进展偏激近些年的趋势。
不错看到，最近一周，小市值、1个月回转、90天净上调预期占比等因子进展较好，季度roa、季度roe、季度ep等因子进展较差；最近一月，小市值、1个月回转、Fama-French三因子1月残差波动率等因子进展较好，一致预期净利润复合增速、季度roe、一致预期EPS变动等因子进展较差；最近一年，Fama-French三因子1月残差波动率、1月特异度、bp三年分位数等因子进展较好，一致预期净利润复合增速、90天分析师遮蔽度、前五大鼓动合手股比例总共等因子进展较差。
1.2因子多头组合进展
每期，咱们礼聘因子多头名次前10%的股票，吸收根号下率领市值加权的方式构建多头组合。图2展示了多头组合最近一段技术的累计逾额收益及近些年逾额收益的变化趋势，基准为根号下率领市值加权的全市集股票组合。
不错看到，最近一周，季度净利润同比增长、季度roe同比、1个月回转等因子进展较好，bp三年分位数、基于一致预期的尺度化预期外盈利、高管平均薪酬等因子进展较差；最近一月，小市值、1个月换手率波动、1个月回转等因子进展较好，基于一致预期的尺度化预期外盈利、90天内预期调度均值、90天净上调预期占比等因子进展较差；最近一年，bp、bp三年分位数、季度净利润同比增长等因子进展较好，90天分析师遮蔽度、1个月换手率与均价的有关性、1个月回转等因子进展较差。
2.因子先容
咱们使用的因子可分为估值、盈利、成长、分成、回转、换手率、波动率、分析师几类。其具体情况如表1所示。
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